晨星:上调中国石油股份(00857)公允价值预测至11.4港元 上半年净利润同比增22%_短讯


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智通财经APP获悉,晨星发布研报称,上调无护城河的中国石油股份(00857)H股公允价值预测10.7%,从10.3港元升至11.4港元,同时上调对其A股公允价值预测。在更新能源价格预测后,该行将中石油2026-2030年的盈利预测平均下调6%。

报告中称,受平均实际油价上涨16%的支撑,中石油上半年净利润同比增22%。第二季净利润环比增15%,而中国石油化工(00386)则下降50%。上半年原油产量下降3%,部分原因是中东项目中断,但该行预计下半年产量将回升;但这被天然气产量增加2%抵消,该行维持全年总产量增加1%的预期。尽管下游业务在第二季表现疲软在意料之中,但中石油的表现好于预期,炼油和销售业务均保持盈利,而中石化的炼油业务亏损,销售业务勉强收支平衡。该行认为,中石油的这种韧性得益于其更高的上游整合水平,这使其原材料自给自足率更高,以及其行销业务强劲的贸易收益。

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关键词 : H股 H股

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