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CFi.CN讯:神马电力2026年三季报显示,Q3营收4.37亿元、同比降4.8%,归母净利润0.98亿元、同比降16.5%,主要受台风及海运延迟影响发货,高毛利海外订单递延,毛利率微降至44.3%。但前三季度整体稳健,营收与归母净利润分别增长14.4%和12.7%,经营现金流达3.88亿元,显著高于同期利润,回款质量优异。
近期机构研报指出,短期波动不改长期逻辑:公司9月中标中国电气装备集团套管及支柱绝缘子集采,估算金额2.35亿元,标志高端产品从绝缘子向套管延伸取得实质性突破。研报认为,该订单将提升单项目配套价值,并加速国产高端外绝缘产品在特高压开关设备中的渗透。
研报指出,北美超高压样件已交付并进入整机验证阶段,若认证顺利,有望打开批量出口空间;叠加越南、美国本地化布局推进,交付响应能力增强。产能紧张背景下订单饱满,Q4业绩有望集中回补,后续增长动能明确。
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